阿里O2O线下能否再造一个淘宝?

今年互联网行业最令人瞩目的事情莫过于阿里巴巴上市，以阿里巴巴当天收盘价93.89美元，市值达2314.39亿美元，超越Facebook成为仅次于谷歌的全球第二大互联网公司。阿里上市正值线上PC互联网发展到达顶峰，中国互联网的下半场将由移动互联网尤其是线下的本地生活服务o2o接棒，这是一个公认的万亿级市场，下一个阿里巴巴最有可能来源于这里。

阿里线上电商将遇天花板

根据阿里的招股书说明书显示，阿里巴巴IPO的上市资产主要包括：中国电商业务含淘宝网、天猫商城和聚划算三个平台以及B2B业务平台1688.com；国际电商业务含alibaba.com，全球速卖通；其他业务包括云计算和互联网基础设施，具体指阿里云和万网。

毫无疑问，此次阿里上市的核心资产主要是B2C天猫、C2C淘宝及聚划算，该部分资产营收占据阿里集团年收入超过80%份额，是支撑起阿里高达两千亿美元市值的关键部分。然而，目前经营线上电商的店主越来越有一种共识，在阿里旗下的天猫及淘宝开店，倘若不砸钱去做直通车、钻展等流量推广，在数百万商家参与竞争的背景下，商品再好性价比再高也难有太大销量，因此已经有多个知名淘品牌“出淘”大戏连续不断上演。据说天猫双十一，真正赚钱的商家少于10%，大部分处于“赔本赚吆喝”的状态，只有天猫自身才是每年赚的盘满钵满。

正是由于天猫及淘宝开店的生存能力越来越差，成本越来越高，必然导致开店人数增速放缓，从而影响到阿里核心电商业务未来的增长率。从阿里IPO公开的数据也可以看到，来自零售广告营收占总收入比例2014年出现了小幅下降，收入增长已经出现疲软的苗头。

此外，阿里巴巴上市公司清单中剔除了包括支付宝在内的阿里所有金融资产，阿里在8月中旬已经将该部分资产作价数亿美元划归由马云掌管的小微金服旗下，而这部分恰恰是上市前阿里巴巴所有业务中增速最快的业务。

阿里线下能否再造一个淘宝？

统计报告显示，2013年中国网络购物市场交易规模1.85万亿元，占社会消费品零售总额的比重仅7.8%，未来还有很大的增长空间。然而，可以装到箱子里快递到用户手中的还仅仅限于实物商品，而占居民消费支出最大比例的绝大多数生活服务消费通常都只发生在个人生活、工作地域方圆五公里的范围内。因此，大众旅游、酒店预订、团购、优惠券、分类信息及商户点评等本地生活服务O2O互联网业务也在迅速崛起，从而缔造了一个万亿级的本地生活服务O2O市场。

正是借着移动互联网及O2O业务爆发式发展的东风，短短数年间，已经培养了一批本地生活服务巨头，比如估值40亿美元的美团网、20亿美元的大众点评网、20亿美元的赶集网、16亿美元的高德地图以及市值达80亿美元的携程网、37亿美元的58同城、34亿美元的去哪儿等等一大批创业及上市公司。其中成立仅5年时间的美团网成为增长最快、估值最高的移动互联网公司，其移动端拥有9000万活跃移动用户，移动端年交易额将近300亿元，为美团网贡献大约70%的交易额。

相对于3C数码、服饰美妆、日用百货等易于标准化的商品，早已广为网购用户欢迎，还有一大批侧重本地消费体验的本地生活服务业务，如美食、房产、汽车、装修、婚嫁、母婴及旅游等业务还主要盘踞在线下市场，为一大批地方门户网站、地方报社及电视台等传统本地媒体贡献数千万元的年收入。

正是面对线下市场万亿级的本地生活服务蛋糕，BAT三大巨头纷纷制出大招攻城掠地，阿里的支付宝钱包最先开路，微信的公众号服务紧随其后，百度的直达号最后包抄，从而导致巨头线下三角杀火药味十足。

除了直接推出重量级产品参战，BAT巨头也纷纷砸下重金战略收购兼并各垂直领域移动互联网公司，间接进军本地生活服务O2O。比如阿里巴巴战略投资美团网及快的打车、重金收购高德地图，百度战略投资去哪儿及安居客，重金收购糯米网，腾讯战略投资大众点评网、嘀嘀打车及58同城，重金收购高鹏网。

毫无疑问，在PC端阿里已建立起一个电商帝国，但是面对入口分散、流量分散及应用碎片化的移动互联网，阿里的移动端电商地位远没有PC端稳固，时刻面临着百度、腾讯、京东等互联网巨头的冲击及蚕食。尤其是区域化、分散化特征明显的本地生活服务O2O业务，巨头要想占据PC端一样的垄断地位非常困难。本地生活服务是一个上万亿的市场空间，每一个垂直细分领域都是几百上千亿的规模，都有机会诞生下一个聚美优品及唯品会，因此也就没有谁能真正垄断线下O2O市场，这恰恰给了创业者与巨头同台竞争的机会。

文/张江健